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震荡市场要怎么玩上证50ETF期权的交易策略?

2019-03-13 16:02:47 好金贵
摘要

横盘或者震荡行情是市场上持续很长的一类行情,在这段交易时间里,价格在某个区间内随机的波动。很多的投资者都是踩错短期高低点的事情屡屡发生,来回止损更是“韭菜”被收割的标准姿势。所以今天好金贵财经为大家整理了一些震荡市场的上证50ETF期权的策略。

   市场上并不是一直上涨或者下跌的,震荡是大部分的行情。在这段行情里有很多的投资者都会被收割。在震荡行情中遭受了巨大的损失。为此好金贵财经整理了一些上证50ETF期权的交易策略,希望能够帮助到大家。

震荡市场要怎么玩上证50ETF期权的交易策略

  一、定价与波动率

  波动率交易可以说是期权交易的核心,买卖期权本质上就是在交易期权的波动率,期权买方会在波动率上升的过程中获益,期权卖方则会在波动率下降的过程中盈利。或许,用经典的Black—Scholes期权定价模型能精确计算出某个期权的理论价值,但是一般的投资者仅需要知道这个常识就可以判断自己的持仓与波动率的关系:在其他条件给定的情况下,期权权利金可以看作是一个关于波动率的增函数。波动率的高低分别对应期权权利金的多寡,对期权投资者来说,买期权需要支付权利金,在低波动率时(即权利金便宜时)买入、在高波动率时(即权利金昂贵时)卖出会有获利。期权的价格还与标的价格。到期时间和行权价的选择有关。所以投资者需要多重的考虑合约的价格。

  二、跨式组合

  买卖跨式组合是被市场广泛推荐的做多或做空波动率的策略。买入平值跨式组合是由分别买入等量的平值看涨期权和看跌期权构成的,盈亏平衡点是在平值行权价之上分别加减组合权利金。由于平值期权的Delta绝对值接近0.5(看涨期权为0.5、看跌期权为-0.5),所以买入跨式组合的Delta总值接近零,基本能做到Delta中性。

  上述只是理论的情况,在实际中权利金往往会比较贵。标的价格要有更大的价格波动才能获利,买平值期权对于方向性投机的投资者来说,已经比买入虚值的成本要高。跨式是买入平值期权构成的双买,所以权利金也就比较高了。

  三、跨期组合

  跨期组合是主流的收割时间价值的期权交易策略。买入日历价差组合就是最常见的跨期套利策略,其构成为卖出近月平值看涨(看跌)期权的同时,买入远月平值看涨(看跌)期权。日历价差组合获利的核心逻辑是,利用期权到期前一个月内权利金随着时间的流逝加速损耗,而买入远月平值期权作为Delta对冲。例如,在2018年下半年的回测时间段内,上证50ETF在围绕中枢线2.45区间波动的横盘行情中给出跨期交易机会,上证50ETF期权的日历价差策略在此期间表现出稳定收割时间价值的能力。

  上述就是好金贵财经为大家整理的一些上证50ETF期权的一些交易策略,这些策略在市场上投资是可行的,但是也要根据实际情况来确定。如果想了解更多的相关信息,请关注好金贵财经。

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  • 【如何鉴别真盘假盘】:鉴别真假盘方法很简单,在某个合约的买五价位,挂单1-10手,然后通过证券/期货公司提供的行情软件看对应买五价位的排队挂单数量,如果同步一起变化,那么一定是真盘(为了防止干扰,可以多试几次)。假盘的报单没有进交易所,客户的挂单不能显示到行情软件上。

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