首页 > 期权攻略

怎么预测和分析期权波动率?

2019-10-25 10:48:12 好金贵
摘要

很多期权投资者已经知道了波动率的概念是什么,今天小编来主要讲解一下如何预测和分析波动率。首先我们要搞清楚一个问题,波动率是否可以预测。我们知道单个标的物的价格涨跌或者收益率在市场上几乎是无法预测的,但是波动率却完全不一样。

  原因在于波动率是有均值回归性质的,一旦波动率上涨,无论是什么因素,这件事情已经发生了,同时未来很可能市场是朝着消化这件事情的方向前行,这就意味着波动率会慢慢消退,而标的物价格是无法做到的。

怎么预测和分析期权波动率?

  VIX是典型的有着波动率回归性质的衍生物,VIX会像锯齿一样,有规律地来回上下,下的幅度般会固定在一个低点,上的幅度不固定。如在2008年金融危机的时候VIX高达100,2011 年欧洲危机VIX达到50,2015年全球股市受新兴市场和汇率影响回调,VIX也达到了55。

  从这些例子我们可以看出来,在期权相对低点的时候,会显得比较平稳,而在高点位置,显得不是很稳定。另外,每次指数波动巨大的时候,VIX 也会大幅上涨。这里总结了几点关键的信息跟大家分享一下。

  首先VIX是有回归性的,逢到高出,随着时间的推移是会慢慢回落的。其次VIX在高处不会直保持在一个状态很久的时间,正如之前我们解释的那样,随着市场慢慢消化信息,股价的波动会慢慢从剧烈变成缓和,这样波动率也就慢慢下降了。最后一点是波动率下降是必然性,而波动率上涨是偶尔性,这是总结出来关于波动率的几个要点。

  大家可以看到,波动率其实是有机会可循的。同时VIX是反映标准普尔期权的隐含波动率的一个指标。当VIX低的时候,期权价格便宜。当VIX高的时候,期权价格相对较贵。同时VIX又叫恐慌指数。当VIX从低处上涨的时候,大概会伴随着市场的回调。

  当VIX从高出下降低处的时候,也会伴随着市场的上涨。这个原理也很简单:因为市场在没有任何太多消息的时候,波动率会处于一个相对稳定的值,一旦出现,会引发市场动荡的事件时,市场开始不稳定了。

  所以说波动的预测大多情况下是处于低位或者长期处于低位,当未来有某些事情会发生,或者发生了,就会伴随着波动率上涨。随着事件的缓和平息,波动率又会再次慢慢处于低位和长期处于低位的。

  历史波动率分析是为了配合隐含波动率而建立的。隐含波动率可以说是一个实实在在的对未来进行一个判断的波动率,能反映当前去看未来的一种波动率。这样分析的结果会给我们带来一个新的概念,波动率溢价。

  比如,我们可以考虑30天的波动率和隐含波动率的价差,从而考虑现在的波动率会有多少溢价去判断期权的价格是贵了还是便宜了。这一点作为期权的卖空波动率是一个比较重要的指标,通过波动率溢价,我们可以有效地进行择时,避免未来大的波动。

  大家如果想详细了解更多关于50ETF期权的内容,可以阅读“怎么才能发现50ETF期权的交易机会?”,想要开户和做代理的朋友也可以直接咨询客服

温馨提示: 本网专注ETF期权研究,助力投资者投资ETF期权。上证50ETF期权开户请扫描或点击下方二维码进行在线快速开户。 更多上证50ETF期权知识与问题,请加客服微信【zhoumh686】24小时真诚为您服务。

好金贵财经公众号二维码

关注公众号获取更多期权资讯

50ETF期权交易系统
  • 【免责声明】:本网站发布此信息目的在于传播更多信息,不对所包含内容的准确性、可靠性、及时性、完整性等提供任何保证。本站文章内容及观点不构成投资建议,仅作参考,据此操作,风险自担。如无意中侵犯媒体或个人版权保护,请来电或致函告之,本站将在规定时间内给予删除处理。
  • 【如何鉴别真盘假盘】:鉴别真假盘方法很简单,在某个合约的买五价位,挂单1-10手,然后通过证券/期货公司提供的行情软件看对应买五价位的排队挂单数量,如果同步一起变化,那么一定是真盘(为了防止干扰,可以多试几次)。假盘的报单没有进交易所,客户的挂单不能显示到行情软件上。

相关阅读

50etf期权扫码开户

公众号推荐

好金贵财经
好金贵财经
好金贵财经是专门研究上证50ETF期权(场内股票期权)的垂直类型公众号。为期权投资者提供最全面的相关资讯。
上证50ETF期权盈
上证50ETF期权盈
为投资者提供最专业的上证50eft期权资讯、攻略以及平台推荐等内容。
好金贵财经
股侠无忌
华尔街投资人、知名财经博主、平台炒股大赛冠军。
QQ在线客服咨询
在线客服(如有任何问题,请加客服QQ咨询)
扫一扫微信在线客服咨询
在线客服(如有任何问题,请加客服微信咨询)
客服二维码 好金贵-小璐
客服二维码 好金贵-小黄
在线咨询 微信客服 返回顶部
点击页面复制微信号添加微信客服