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期权隐含波动率是什么?

2019-09-02 12:21:02
摘要

提到期权的隐含波动率,相信很多投资者不会陌生,但是对于很对新手投资者来讲,理解隐含波动率还是比较困难的,下下面小编带大家理解期权隐含波动率,让新手投资者也能轻松理解期权隐含波动率是什么。

   隐含波动率作为期权市场独有的信息,它可以表示市场未来的波动状况预期。通过对隐含波动率的分析,对市场情绪的理解和对标的价格走势研究都有一定的指示意义。很多网友还不知道期权中隐含波动率是什么,有什么用呢,下面好金贵的小编为大家整理了关于50ETF期权隐含波动率这方面的知识,希望这些能够帮到大家。

期权隐含波动率是什么

  隐含波动率的计算很简单,只要分析每个期权的实值和虚值的状态及成交量的大小,期权的续存期等因素,通过计算得知某一日的综合隐含波动率,并且按照日期连线得出隐含波动率指数的曲线,以此来反映市场状况。

  一般来讲,计算隐含波动率有四种方式分别是:

  1.VIX指数编制法:利用方差互换原理,通过对近月合约和次月合约满足条件的看涨,看跌期权的隐含波动率的选取,将其加权平均而得。

  2.交易量加权法:其权重是该品种期权交易量与该期权总交易量的比值,很显然越是成交量越大的品种对整体的隐含波动率影响越大。

  3.Vega加权法:Vega是指期权价格相对于标的资产波动的敏感系数。由期权定价的理论可知,平值期权的Vega值是最大的。

  4.特定合约选取法:不进行加权,只选代表性期权隐含波动率,例如平值期权、成交量最大期权合约等

  需要说明的是,50ETF期权涉及到当月合约和近月合约及随后两个季度的一共四类合约,当月合约成交量最大,代表性也是比较强的,但是随着到期日的临近,当月合约的隐含波动率增大倾向的增大,很有可能会夸大了市场波动预期,然而近月合约成交量小,不能很好地反映市场表现。

  期权隐含波动率无论是在度量市场情绪还是指导投资者交易中都发挥的很重要的作用,卖出高波动率的期权、买入低波动率的期权,已经成为了期权交易的准则之一。波动率是具有均值回复的特性的,隐含波动率同样也一样,所以说投资者通过分析隐含波动率的历史数据,大致就确定其波动范围,这里要排除后期标的资产超预期波动,否则隐含波动率有很大的概率在该范围内波动。

  各位网友可以将隐含波动率按照分为高中低三个级别,当隐含波动率位于高级别时,可以认为此时波动率是比较偏高的,相应的期权价格偏高,并且可以相信未来波动率会有下降的趋势,适合做卖出期权操作。同理当隐含波动率位于低级别区域的时候,可以认在此时波动率是比较偏低的,相应的期权价格偏低,有理由相信未来波动率还会有有上涨趋势,适合做买入期权操作。

  以上就是小编对期权隐含波动率的理解,想要了解更多50ETF期权相关知识的朋友,请继续关注好金贵财经网。

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  • 【如何鉴别真盘假盘】:鉴别真假盘方法很简单,在某个合约的买五价位,挂单1-10手,然后通过证券/期货公司提供的行情软件看对应买五价位的排队挂单数量,如果同步一起变化,那么一定是真盘(为了防止干扰,可以多试几次)。假盘的报单没有进交易所,客户的挂单不能显示到行情软件上。

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