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如何理解短期蝶式期权价差策略

2019-08-07 10:20:33 好金贵
摘要

短期蝶式期权价差是一种复杂的交易策略,需要一定的思考,但它提供了灵活性,并有能力从向任一方向移动的潜在证券的价格中获利。最大潜在损失和最大潜在利润都是有限的(并且可以在实施策略时计算),这有利于规划交易和管理风险。

   短期蝶式期权价差是一种针对动荡市场的高级期权交易策略。当你期望一个证券的价格发生重大变化的时候,它被用来尝试和获利,但是你不知道它的方向是什么。涉及三个事务,可以使用调用(短调用蝴蝶)或PUT(短调用蝴蝶)来创建。

期权差价策略

  什么时候用?

  短期蝶式期权价差是设计用来当你有一个不稳定的前景,并期待一个安全作出一个重大的价格变动,但你不确定的方向。这实际上是一个非常灵活的策略,你可以根据你认为价格变动的幅度和你想要赚多少利润来调整它。因此,你也可以使用它,如果你期待一个相当温和的运动,而不是一个实质性的运动。

  这是一种复杂的策略,所以建议初学者在获得足够的经验之前不要使用它。

  如何用?

  若要应用短期蝶式期权价差展开,必须总共进行三次交易。正如我们前面提到的,您可以使用调用或PUT。为了本文的目的,我们将侧重于使用调用,但原则基本上是相同的,无论您使用哪种。

  我举一个例子,说明你如何应用下面的短蝴蝶展开。和我们所有的例子一样,我们使用四舍五入的数字,而不是真实的市场数据,而不包括佣金成本,来保持简单。

  X公司的股价是50美元,你的预期是价格会有很大的变动,但是你不知道价格会朝哪个方向移动。

  你写一个合同(100个期权,每个4美元)在货币调用(罢工47美元)的信用额度为400美元。这是A腿。

  你写了一个合同(100个选项,每个$.50美元)的货币调用(罢工53美元)的信用50美元的成本。这是B腿。

  你以400美元的价格购买2份合约(200种期权,每张2美元),价格为50美元(约合50美元)。这是C腿。

  一个短期蝶式期权价差已经创造了总计50美元的净信贷。

  以上就是关于短期蝶式期权价差策略的详细介绍,更多期权交易技巧,可持续关注好金贵财经网带来的内容。

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  • 【如何鉴别真盘假盘】:鉴别真假盘方法很简单,在某个合约的买五价位,挂单1-10手,然后通过证券/期货公司提供的行情软件看对应买五价位的排队挂单数量,如果同步一起变化,那么一定是真盘(为了防止干扰,可以多试几次)。假盘的报单没有进交易所,客户的挂单不能显示到行情软件上。

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