美国EIA原油库存数据

首页 > 经济数据 > 美国EIA原油库存数据 > EIA常识

美国EIA原油库存数据是什么意思?

2016-02-25 10:49:19 好金贵
摘要

EIA原油库存数据是由美国能源部下属的能源信息署统计公布的(该数据不包括战略石油储备),所以也称美国eia原油库存数据。

  EIA报告所指的原油库存实际上是美国商业原油库存,不过仅根据商业原油库存变化来分析油价变动,就将问题过于简单化了。实际上,要同时关注三个库存变化:美国战略原油库存、美国商业原油库存也就是一般所说的每周库存、以及交割地库欣(Cushing)的库存(相当于交易所库存)。{注:美国三种原油库存对油价的影响是不同的,应该分别对待,不能认为库存与油价就是简单的负相关关系。}

eia.jpg

  一、美国的战略原油库存对原油价格具有深远影响。

  近10年来美国战略原油库存与原油价格之间具有高度且稳定的正相关性,而商业库存与油价相关性变化较大,且很不稳定。尤其是2004年以来,美国商业、战略原油库存都与油价表现出正相关,特别是美国战略原油库存与油价之间的相关系数高达0.88,而商业原油库存也由近10年总的负相关变为近四年的正相关,实际上是受战略原油库存影响所致,说明商业原油库存对油价的影响已经相当弱,而战略原油库存则起到主导作用。

  不仅如此,战略原油库存还可以反映出美国政府对原油价格的态度与战略意图。如果战略原油库存大幅增加,表明美国政府认可当时油价,因此就会增加战略库存抢夺原油资源,从而激化供需矛盾导致油价上涨。如2007年1月23日,美国能源部长博德曼表示,美国政府计划补充其战略石油储备(实际上从2007年3月份开始增加库存),当天油价大涨,并一直涨到2008年7月的147美元;如果美政府认为油价已高,就不会再大规模增加战略库存,如2006年5月,美国暂停战略原油储备,结果2006年7月14日油价从78.4美元开始大幅回落,而2008年5月美国再次暂停增加战略原油储备,也为2008年下半年油价的下跌埋下伏笔。

  而且,如果美政府认为油价过高,不仅不增加战略库存,还会释放战略库存来平抑油价,如2005年在飓风“卡特林娜”的影响下油价达到70.85美元的高位,美国就开始释放战略原油库存,导致油价下跌,缓解了供求矛盾。可见,美国战略原油库存变化反映了政府对原油价格的战略意图,对原油长期走势影响巨大。

  二、商业原油库存对油价只有短期影响。

  美国商业原油库存与WTI原油价格之间没有稳定的相关性,尤其是2004年以后,美国商业原油库存与油价之间呈现正相关性。这说明,商业库存增加并不一定导致油价下跌。实际上,在半月以前,商业原油库存连续八周增加,但是原油价格还是不断上涨,可见用商业原油库存的增减来分析油价会有很大的误导作用,实际上,商业原油库存仅能在很短的时间内影响油价的调整,并不能改变趋势性的行情。

  三、交割地库欣库存只在极端情况下影响油价。

  WTI原油的交割地库欣的库存变化,在一般情况下不会影响油价,但是在极端情况下也会影响到油价。这就是在库存处于历史高点或者低点时,会对油价尤其是最后交易日前几天或当天的价格影响很大,形成逼仓行情。

  因此,美国三种原油库存对油价的影响是不同的,应该分别对待,不能认为库存与油价就是简单的负相关关系。但是,尽管如此,对于普通投资者来说,每周公布的美元EIA商业原油库存数据依然是其关注的焦点所在。下图梳理了自2015年以来每周eia库存数据公布的情况及对油价的影响,可见,将其称之为原油市场的“非农数据”亦不是夸大其词。

  根据目前的统计结果可知,在大部分情况下实际的原油走势是符合理论预期的——若该数据显示库存大幅增加,表明市场短期处于供大于求的状况,理论上利空油价。若显示大幅减少,表明市场上对原油需求旺盛,理论上利多油价。

  但尽管有部分走势是与理论相反,也仍可找到分项数据的意外走弱或走强作为理论支撑。当然,这还不包括市场常常出现的“Buy the Rumor, Sell the Fact”。那么,对于投资者来说,模糊的正确则好于清晰的错误。由此,从统计分析的角度来看,即可根据简单回归模型大致估算出数据的结果。

  通过相关性分析,api原油库存数据公布值与eia原油库存数据公布值的年相关系数为0.8072。而上次API公布值为 -370,EIA库存数据的预期值是 -53.3。通过线性回归,当日晚间EIA理论公布值为 -220.8万桶(根据早间API数据回归计算)。而当晚的实际公布值为-192.5,处于误差范围之内,并且与理论结果值差距不大。

eia原油库存.jpg

  如此,可得出的结论为:EIA原油库存数据可通过较早公布的api库存数据进行回归分析计算出理论结果值,并指导当日操作。但是,万全而周密的分析必然需要考虑多重因素的影响,包括计算误差,投资者预期,市场反馈等等。在充分考虑这些因素之后,才可进行相应的操作布局。

温馨提示: 本网专注ETF期权研究,助力投资者投资ETF期权。上证50ETF期权开户请扫描或点击下方二维码进行在线快速开户。 更多上证50ETF期权知识与问题,请加客服QQ【2698825623】或者 扫描微信二维码 客服微信二维码 添加客服为好友进行咨询,24小时真诚为您服务。

好金贵财经微信公众号二维码

关注公众号获取更多期权资讯

责任编辑:孟婷
50ETF期权交易系统
  • 【免责声明】:本网站发布此信息目的在于传播更多信息,不对所包含内容的准确性、可靠性、及时性、完整性等提供任何保证。本站文章内容及观点不构成投资建议,仅作参考,据此操作,风险自担。如无意中侵犯媒体或个人版权保护,请来电或致函告之,本站将在规定时间内给予删除处理。
  • 【如何鉴别真盘假盘】:鉴别真假盘方法很简单,在某个合约的买五价位,挂单1-10手,然后通过证券/期货公司提供的行情软件看对应买五价位的排队挂单数量,如果同步一起变化,那么一定是真盘(为了防止干扰,可以多试几次)。假盘的报单没有进交易所,客户的挂单不能显示到行情软件上。

相关阅读

50etf期权扫码开户

公众号推荐

好金贵财经
好金贵财经
好金贵财经是专门研究上证50ETF期权(场内股票期权)的垂直类型公众号。为期权投资者提供最全面的相关资讯。
上证50ETF期权盈
上证50ETF期权盈
为投资者提供最专业的上证50eft期权资讯、攻略以及平台推荐等内容。
好金贵财经
股侠无忌
华尔街投资人、知名财经博主、平台炒股大赛冠军。
QQ在线客服咨询
在线客服(如有任何问题,请加客服QQ咨询)
扫一扫微信在线客服咨询
在线客服(如有任何问题,请加客服微信咨询)
客服二维码 好金贵-小璐
客服二维码 好金贵-小黄
在线咨询 微信客服 返回顶部
点击页面复制微信号添加微信客服