#雪球星计划#

一、市场概述

周五市大盘缩量调整，早盘探底午盘回升，两市成交九千多亿。北向资金继昨天放缓流入速度，今天结束了此前连续17个交易日净买入，净卖出42.46亿。

板块方面，人工智能概念chatGPT和AIGC、web3.0、信创板块表现强势行情。人工智能概念，受ChatGPT商业化落地加速的影响近期维持强势，短期内可能大家会高估这个东西，但长期可能有很多人会低估这个东西；信创板块催化因素不断，主要是与漂亮国的关系边际紧张（美荷日联合对华芯片出口管制、对华为的全面封锁、“流浪气球”）刺激了市场独立自主、安全可控的神经。同时留意军工板块近期的表现；汽车板块继续调整，主要是受近期乘联会公布的新能车销量不及预期的影响。

二、市场热点解读

美国非农数据

【事件】2023年2月3日，美国劳工统计局公布了2023年1月份的非农就业数据：2023年1月美国新增非农就业51.7万人，预期18.9万人，前值26万人。

美国非农就业数据（打脸数据）大超市场预期。虽然这一统计数据大超预期有一部分原因是统计口径变化引起的，但也不可否认其服务业复苏下的劳动力市场强劲。

市场解读偏鹰，美债、美元大幅上行，美股低开。对国内影响较大的就是人民币升值趋势或将阶段性中断，北向资金流入节奏受到影响。

市场之前交易的“衰退”预期从此数据来看是落空了，美国经济软着陆可能性不断提升。

还有一个数据值得关注，美国1月非农私人部门时薪环比涨幅回落至0.3%。

就业强劲但时薪涨幅回落，说明劳动力市场供需错配格局有所改善。这一数据改善了当前市场对于“薪资-通胀”螺旋上升的担忧。

然而，需要注意的是，去年12月职位空缺显示，休闲酒店业较疫情前仍有较大就业缺口，所以劳动力市场的韧性还无法通过一次数据下定论，工资下行还需要更多的数据观察。

过热的劳动市场为美联储持续紧缩提供有力支撑，加息预期上升。但联储决定加息幅度及加息终点的关键因素仍然是通胀走势。关注本月14号将发布的CPI数据。

我们在前文《越来越像个“人”》中提到“市场的关注点从之前的“美联储如何加息”到现在的“美联储何时降息” 看来是有点草率了，还需关注后续金融数据的验证。

新能车充电桩

【事件】工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作(公共领域车辆包括公务用车、城市公交、出租 (包括巡游出租和网络预约出租汽车)、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车) ] ，试点期2023-2025年。

《通知》的主要要求：

(1）提高电动化率：新增及更新车辆新能源车渗透率达80%；

(2）保障充电服务体系：新增公桩与公共新能源车推广数量比例力争达到1:1；高速上充电设施车位占小型车位不低于10%；

(3）新技术应用：推动智能有序充电、大功率充电、快速换电等发展。

我们在前文《赛道回暖，A股终于阳了》分析新能源的时候，说过下面这段话，目前依然适用于新能车。

当行业快速发展的时候，很多问题都会被高速发展的趋势所掩盖。但是，当行业过了从0-1的阶段之后，增速放慢，之前被忽略的就会凸显出来，成为必须面对和解决的问题。目前，新能源行业就是这个情况。

1、国内新能源车基础设施面临缺口较大、需求增速快的现状。

充电联盟数据，2022年1-11月充电桩新增量车桩比约2.6:1。工信部要求2025年实现车桩比2:1，2030年1:1，国内行业增速确定。

海外充电桩发展滞后，IEA和AFDC数据公布，2021年美国车桩比17:1，欧洲15.3:1，国内厂商出海可以进一步打开市场。

2、高压平台大幅提升行业门槛和价值量。

新能源车企陆续发布800V高压平台，配套布局大功率充电方案，高压平台对充电桩耐压性、转换效率、导通损耗要求更高，进一步提升整桩、功率模块、功率器件、磁性元件等价值量。

电车增多与政策补贴相晕加，促进充电桩铺设。充电基础设施建设高景气国内外共振，国内行业增速确定、海外低基数增速更快。

基于政策大力支持，建议重点关注:

（1）国内头部桩企: 盛弘股份、万马股份等；

（2）产业链核心标的: 可立克、沃尔核材等；

（3）充电桩出海重点关注:盛弘股份、炬华科技，建议关注: 通合科技、道通科技、绿能慧充。#非农数据远超预期！美股全线走低##ChatGPT继续发酵，软件概念集体狂飙#

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