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《芯片法案》如何影响进出口产业链?

2022-09-13 17:30分类: 进出口数据 阅读:

 

  近期,美国总统拜登签署了《芯片法案》,对美半导体行业进行补贴。那么,《芯片法案》会如何重塑半导体行业格局?又会对我国的进出口产业链带来怎样的影响?本报告对此展开分析。

  芯片法案支持力度有多大?从历史沿革来看,《芯片法案》基本由“无尽前沿”、“美国芯片”和“美国创新与竞争”三个历史法案内容合并而成。从具体内容来看,《芯片法案》着眼制造和人才培养。从法案推出目的来看,一方面,为了推动相关芯片产业回流,重塑以美国为中心的产业体系。另一方面,则是进一步限制我国在芯片先进制程领域的发展。补贴总额并不算高。2022年190亿美元补贴总额仅占三星、英特尔和台积电三家公司资本支出总和的20%。从法案对企业的限制来看,相比现有封锁,这次的法案针对我国的目标集中于制造业产能,主要限制我国在28纳米以下先进制程获得更大的市场份额。我国仍是全球第一大半导体销售市场,且半导体产能未来仍将快速增长,潜在的市场收益使得巨头面临着两难的博弈困境。

  法案如何重塑行业格局?半导体产业链主要涉及设计,制造和封装测试制造三个主要环节。美日领先芯片设计、制造设备,中国制造产能快速增加,全球半导体设备支出快速上升。美国目前在芯片设计和制造设备行业一枝独秀。芯片制造不断衰落在于劳动力成本过高、政府支持不足。政府支持或大幅提高美国芯片制造地位。中国在芯片设计和芯片制造设备领域仍处于追赶阶段,但芯片制造业产能已经逐步追赶上来,主要集中在成熟制程方向,但先进制程仍旧处于被封锁状态。国产化道路仍然漫长,我国自主研发已经取得了一定的进展,但仍在诸多关键科技上落后于市场。我国芯片制造业之所以发展迅速,主要得益于我国较低的劳动力成本和全方位的政府支持。我国芯片制造业产能短期或受到一定扰动。

  进出口产业链有何影响?我国芯片产业对进口的依赖较强,而集成电路贸易持续逆差或指向出口竞争力较弱,考虑到芯片法案或将蚕食我国芯片制造产能份额,芯片贸易逆差可能将进一步扩大。分地区来看,中国台湾是中国大陆地区集成电路进出口主要目的地,中国大陆地区对韩国和中国台湾地区来说也是重要的芯片出口市场,考虑到韩国和中国台湾地区的对芯片出口的顾虑,四方芯片联盟对我国的危害可能有所减弱。如果考虑到上下游产业链的影响,芯片相关行业出口受损规模将大幅增加,进口受损规模也会增加,但幅度不及出口。从相关产业链来看,芯片产业链进口依赖较强,出口以下游机电产品为主。若未来芯片产能受限,出口中受到影响最大的是自动处理设备和手机,而使用成熟制程芯片的汽车、家电等产品受影响或较小。美国施行《芯片法案》以及推动四方芯片联盟对我国芯片产业链短期或有一定冲击,但长期来看,这也是我国芯片国产化的一个机遇。高端产业是发展经济的重要抓手,如果我国能够在芯片领域有所突破,则其高附加值率的特征或将创造更多的高薪岗位就业,进而拉动相关的上下游产业协同发展。

  风险提示:政策变动,经济恢复不及预期。

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