大行评级 | 高盛:瑞声(2018.HK)上季毛利率重回扩张 重申“买入”评级
发布时间:2022-11-10
摘要: 格隆汇11月10日丨高盛发研报指,瑞声(2018.HK)今年9月底止第三季收入同比增长27%,较该行及市场预期分别高出18%及10
格隆汇11月10日丨高盛发研报指,瑞声(2018.HK)今年9月底止第三季收入同比增长27%,较该行及市场预期分别高出18%及10%。毛利率环比增长0.7个百分点至19%,是自2021年毛利率下降以来首次出现连续回升。营运支出率达14.4%,亦较上季(14.8%)及去年同期(17.1%)有所改善,但仍不及该行及市场预期的14%。高盛表示,瑞声第三季业绩显示业务的确有所改善,虽然恢复得较预期迟,而且智能手机镜头行业已经饱和,不过仍然看好瑞声科技在镜头及模组市场份额的增长。 该行预测瑞声2023至2024年收入将按年同比增长约23%及15%,维持“买入”评级及目标价22港元不变。该股现报17.34港元,总市值209亿港元。